Wel of geen garantie
Met TopFunds Garant Rotator belegt u in een certificaat met een hoofdsom bescherming.
U heeft de vrijheid om in -en uit te stappen wanneer u wilt.
Aan het einde van de looptijd, op 17 juni 2015, wordt € 100 per certificaat uitgekeerd.
Verschillen TopFunds- en TopFunds Garant Rotator
| TopFunds Garant Rotator | TopFunds Rotator | |
| Beleggingsdoelstelling | Groei van uw vermogen met hoofdsom- bescherming | Groei van uw vermogen |
| Jaarlijkse beheervergoeding | 1,25% | 0,8% |
| Aan- en verkoopkosten | 0,3% | 0,3% |
| Garantiewaarde op de eind datum | € 100 per certificaat | niet van toepassing |
| Brochure |  |  |
| Fondsinformatie | Klik hier voor de fondsinformatie | Klik hier voor de fondsinformatie |
Lees voor aankoop het verkort prospectus van TopFunds Rotator waarin de risico's, de kosten en de voorwaarden staan beschreven.
Hoofdsom bescherming
Met de TopFunds Garant Rotator belegt u in een certificaat met hoofdsom bescherming en een looptijd van 7 jaar. Deze belegging start met een waarde van € 100 en geeft u de bescherming dat aan het einde van de looptijd minimaal deze € 100 wordt uitgekeerd.
Beleggingsstrategie
Om aan het einde van de looptijd de uitkering van € 100 per certificaat te waarborgen, werkt de TopFunds Garant Rotator volgens een innovatieve en dynamische beleggingsstrategie. Dit betekent dat uw inleg op 2 manieren in het certificaat wordt gebruikt:
1. Een deel van uw inleg wordt gebruikt om exposure te krijgen naar het mandje van 10 beleggingsfondsen dat de onderliggende waarde vormt van de TopFunds Garant Rotator.
2. Het andere deel wordt gebruikt om exposure te krijgen naar een obligatie en vormt de basis van de hoofdsom bescherming aan het einde van de looptijd.
Looptijd
De looptijd van de TopFunds Garant Rotator is 7 jaar. Onder normale marktomstandigheden biedt JPMorgan de mogelijkheid om tussentijds in- en uit te stappen. De waarde kan lager zijn dan de aankoopwaarde, omdat de hoofdsom bescherming alleen geldt op het einde van de looptijd.
Participatiegraad
Bij aanvang van de looptijd heeft u, indicatief 100% participatie in het mandje van 10 beleggingsfondsen. De "participatiegraad" kan fluctueren, afhankelijk van de koersontwikkeling van het onderliggende mandje beleggingsfondsen en de stand van de rente. Wanneer de koersen van deze beleggingsfondsen dalen, wordt de participatie in de beleggingsfondsen afgebouwd en wordt dit deel fictief belegd in obligaties. De participatie in het mandje beleggingsfondsen zal nooit minder dan 10% van uw belegging bedragen. De verlaging van de participatie bij koersdalingen is noodzakelijk om aan het einde van de looptijd uw volledige hoofdsom uit te kunnen keren. Door de kosten van de hoofdsom bescherming (€ 100) kan het rendement van de TopFunds Garant Rotator achterblijven bij een directe belegging.
Hefboom
Bij koersstijgingen van het mandje kan de participatie in het mandje beleggingsfondsen (weer) stijgen. De participatie kan oplopen tot maximaal 150%. Als dat gebeurt zullen er financieringskosten zijn. Deze worden in de koers van het product verwerkt. Deze opzet creëert een hefboom effect. Op dat moment profiteert u extra van mogelijke verdere koersstijgingen van het mandje. Beleggers dienen zich te realiseren dat een eventuele koersdaling in dat geval ook versneld negatief doorwerkt op de waarde van de TopFunds Garant Rotator. Andersom, kan bij koersdalingen van het mandje de participatie in het mandje beleggingsfondsen (weer) dalen. De participatie kan dalen tot minimum 10%. Op dat moment, door de lagere participatie, worden eventuele koersdalingen beperkt maar wordt er in beginsel minder geprofiteerd van een koersherstel.
Renteniveau
Naast koersveranderingen van het mandje hebben wijzigingen in het algemene renteniveau invloed op de participatiegraad. In geval van een rentestijging zijn minder obligaties nodig om de eindwaarde te beschermen en kan de participatie in het mandje topfondsen stijgen. Andersom, zal bij een rentedaling de participatie in het mandje afnemen.
Scenario analyse
De volgende tabel laat een indicatieve prestatie van de TopFunds Garant Rotator zien onder verschillende mogelijke marktscenario's. Deze is gebaseerd op de prestaties van het onderliggende mandje met beleggingsfondsen. Deze prestatie wordt vergeleken met een directe belegging in de TopFunds Rotator (zonder hoofdsom bescherming) en een belegging in een obligatie.
De scenario analyse is gebaseerd op de aanname dat
1. de rente constant blijft;
2. de uitgevende instelling niet failliet gaat;
3. het koersverloop gelijkmatig is met geringe fluctuaties.
Wat zijn de risico's?
TopFunds Garant Rotator biedt u kans op een aantrekkelijk rendement maar er zijn ook risico's.
Lees hieronder meer over deze risico's.
- Marktrisico
Als belegger dient u zich te realiseren dat de dagelijkse koersen van de TopFunds Garant Rotator zich negatief kunnen ontwikkelen en dat geen garanties kunnen worden gegeven voor het te behalen rendement.
De TopFunds Garant Rotator heeft een wisselende participatie in het onderliggende mandje van fondsen. Hierdoor is het mogelijk dat het rendement van de TopFunds Garant Rotator kan afwijken van dat van de TopFunds Rotator. De praktijk leert dat vooral sterk wisselende koersen, met daardoor relatief veel veranderingen
in de participatiegraad, een ongunstige invloed kunnen hebben op de waarde van de TopFunds Garant Rotator.
Ook een snelle koersdaling aan het begin van de looptijd heeft een negatief effect. Een relatief rustig positief koersverloop van het mandje onderliggende fondsen heeft een gunstig effect op de prestaties van de TopFunds Garant Rotator.
Bij een participatie van meer dan 100% ergens tijdens de looptijd van het product wordt versneld geprofiteerd van een mogelijke verdere koersstijging van het mandje met geselecteerde beleggingsfondsen. Voor deze hogere participatie is extra geld nodig. De kosten die gepaard gaan met het benodigde te lenen geld zijn gelijk aan de interbancaire rente (EONIA). Beleggers dienen zich te realiseren dat een eventuele koersdaling in het geval van verhoogde participatie ook versneld negatief doorwerkt op de waarde van de TopFunds Garant Rotator.
Aan het einde van de looptijd van de TopFunds Garant Rotator wordt minimaal € 100 per certificaat uitgekeerd. Deze hoofdsom bescherming geldt alleen op de einddatum. Gedurende de looptijd kan de TopFunds Garant Rotator onder deze waarde noteren.
- RenterisicoOok een snelle koersdaling aan het begin van de looptijd heeft een negatief effect. Een relatief rustig positief koersverloop van het mandje onderliggende fondsen heeft een gunstig effect op de prestaties van de TopFunds Garant Rotator.
Bij een participatie van meer dan 100% ergens tijdens de looptijd van het product wordt versneld geprofiteerd van een mogelijke verdere koersstijging van het mandje met geselecteerde beleggingsfondsen. Voor deze hogere participatie is extra geld nodig. De kosten die gepaard gaan met het benodigde te lenen geld zijn gelijk aan de interbancaire rente (EONIA). Beleggers dienen zich te realiseren dat een eventuele koersdaling in het geval van verhoogde participatie ook versneld negatief doorwerkt op de waarde van de TopFunds Garant Rotator.
Aan het einde van de looptijd van de TopFunds Garant Rotator wordt minimaal € 100 per certificaat uitgekeerd. Deze hoofdsom bescherming geldt alleen op de einddatum. Gedurende de looptijd kan de TopFunds Garant Rotator onder deze waarde noteren.
In het geval van de TopFunds Garant Rotator zijn er ook nadrukkelijk renterisico's aanwezig. Rentewijzigingen hebben invloed op de waarde van de TopFunds Garant Rotator. Een snelle daling van de rente in het begin van de looptijd kan een groter effect hebben op het toekomstige rendement dan een zelfde daling van de rente aan het einde van de looptijd.
- KredietrisicoBetalingen op het einde van de looptijd van de TopFunds Garant Rotator zijn blootgesteld aan het kredietrisico van JPMorgan Chase Bank, N.A. (Moody's rating: Aaa en Standard & Poor's rating: AA).
- WisselkoersrisicoVerschillende beleggingsfondsen waarnaar de TopFunds Garant Rotator exposure heeft, noteren in een andere valuta dan de Euro. Ook kunnen de beleggingsfondsen zelf beleggingen aanhouden die in een andere valuta noteren. De TopFunds Garant Rotator zal geen actief valutabeleid voeren om dit wisselkoersrisico te beperken. Dit betekent dat uw rendement deels afhankelijk is van het verloop van de wisselkoers van de valuta waarin
sommige fondsen noteren. Op hoofdsom bescherming, die in Euro luidt, heeft u geen wisselkoers risico.
- Vervroegd aflossingsrisicoBepaalde omstandigheden kunnen er toe leiden dat de TopFunds Garant Rotator vervroegd aflost. Deze omstandigheden omvatten onder andere een faillissement van JPMorgan Chase Bank, N.A.
en de oplegging van bepaalde belastingen aan JPMorgan. Indien de TopFunds Garant Rotator vervroegd aflost dan is het mogelijk dat u minder terugkrijgt dan uw inleg.
- Secundaire handel voor de TopFunds Garant Rotator
Indien u de TopFunds Garant Rotator wenst te verkopen voor het einde van de looptijd, zal u alleen de dan geldende prijs ontvangen. Deze prijs kan fluctueren op basis van vraag en aanbod en deze prijs kan lager zijn dan de prijs die u betaald hebt voor de TopFunds Garant Rotator.
Kosten
De totale kosten van de TopFunds Garant Rotator zijn opgebouwd uit verschillende onderdelen.
Jaarlijkse kosten op uw belegd vermogen
De jaarlijkse kosten bedragen 1,25% en bestaan uit een structureringsvergoeding en administratiekosten.
Kosten van de hefboom
Het certificaat kan middels een hefboom een grotere exposure hebben naar het mandje geselecteerde fondsen. De kosten die gepaard gaan met het benodigde te lenen geld zijn gelijk aan EONIA (interbancaire overnight rente).
Kosten van onderliggende beleggingsfondsen
De fondsen waarnaar de TopFunds Garant Rotator exposure heeft, kennen een gebruikelijke jaarlijkse beheervergoeding. Dit zijn kosten die u ook betaalt wanneer u zelf zou beleggen in deze fondsen. Deze kosten zijn verwerkt in de dagelijkse koersen van de fondsen. Via www.snsfundcoach.nl kunt u voor elk fonds de jaarlijkse beheerkosten raadplegen. In bepaalde omstandigheden gerelateerd aan het afdekken van JPMorgan's verplichtingen met betrekking tot de certificaten, is het mogelijk dat fondsen een deel van hun jaarlijkse beheervergoeding aan SNS Fundcoach betalen. Er zijn geen kosten verbonden aan het roteren en herbalanceren van de TopFunds Garant Rotator.
Dividend
De TopFunds Garant Rotator heeft uitsluitend exposure naar fondsen die ontvangen dividenden herbeleggen binnen het fonds. De uitgekeerde dividenden komen dus geheel ten goede aan uw resultaat.
Fiscale aspecten
Beleggingen van in Nederland woonachtige particulieren worden in beginsel tot het vermogen van box 3 gerekend. Het belastingtarief in box 3 bedraagt 30% over een fictief jaarlijks rendement van 4%. Dit resulteert per saldo in 1,2% vermogensrendementsheffing per jaar over het gemiddelde netto vermogen in box 3. Het bedrag van het heffingvrije vermogen wordt jaarlijks geïndexeerd. Voor het jaar 2009 is dit bedrag vastgesteld op € 20.661 per persoon (2008: € 20.315)*. Voor nadere informatie omtrent de Nederlandse fiscale behandeling van beleggingen in de TopFunds Garant Rotator wordt geadviseerd uw belastingadviseur te raadplegen, of kijk voor verdere informatie op www.belastingdienst.nl.
* Bron: Ministerie van financiën 19 december 2008